Un instrument de gestion de trésorerie
La défaisance s’adresse à des collectivités combinant une surtrésorerie durable sans perspective de placement et des dettes non remboursables par anticipation ou alors moyennant des indemnités dissuasives. Les dettes et la trésorerie nécessaire à leur remboursement complet vont être cédées à une structure de droit privé, avec l’aval exprès des prêteurs. Les liquidités seront placées, produisant des revenus qui assureront la couverture de tout ou partie des intérêts d’emprunts.
Comment la trésorerie transférée sera-t-elle dimensionnée ? Considérons deux cas de figure :
- Si le rendement des placements auxquels la structure de défaisance à accès coïncide avec le taux des emprunts : les liquidités peuvent se limiter au capital restant dû (CRD) desdits ...
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